Opções de estoque do dia do trabalho

Qual é o risco de uma compensação baseada em ações no dia do trabalho?
Com uma grande parcela de sua remuneração vinculada a prêmios patrimoniais, Workday seguirá os passos do LinkedIn?
Fonte da imagem: dia de trabalho.
Além de divulgar lucros GAAP, as empresas freqüentemente relatam EBITDA ajustado ou lucros não-GAAP que se ajustam à remuneração baseada em ações. A diferença entre os dois números pode ser extensa. Por exemplo, abaixo é um olhar sobre o lucro líquido GAAP e não-GAAP relatado por alguns nomes de tecnologia popular em seus trimestres mais recentes.
Despesas de compensação baseadas em ações.
Outras despesas de operação.
Todos os números em milhares, USD. Fonte: arquivamentos da empresa.
Pitching lucros, garantindo compensação aos empregados, não é uma prática que eu goste. O investidor multimilionário Warren Buffett concorda. Antes do estouro da bolha de ponto-com, Buffett escreveu o seguinte em sua carta de 1998 aos acionistas:
Se as opções não são uma forma de compensação, quais são? Se a compensação não é uma despesa, o que é isso? E, se as despesas não deveriam entrar no cálculo dos ganhos, onde no mundo eles deveriam ir?
Não só a compensação baseada em ações é muitas vezes deturpada pelos gerentes, mas também desencadeia um risco que é ignorado pelos investidores. Se o preço das ações cair, seja relacionado à própria empresa ou ao mercado em geral, há uma maior chance de diminuir a moral e um maior desgaste. Embora qualquer empresa com grande parte de sua remuneração vinculada à equidade seja suscetível a esse risco, o que me mostra é Workday.
No seu último ano fiscal encerrado em 31 de janeiro de 2018, a remuneração baseada em ações da Workday de quase US $ 250 milhões representou 22% da receita total. Para colocar isso em perspectiva, a remuneração baseada em compartilhamento na Salesforce e Oracle é de 9% e 3%, respectivamente. Agora, imagine o quanto da força de trabalho não vai ser feliz se o preço das ações for reduzido pela metade.
Uma redução no preço das ações de uma grande magnitude em uma empresa que depende fortemente da remuneração baseada em ações recentemente ocorreu. Quando o LinkedIn reportou resultados do quarto trimestre de 2018 no final de janeiro, o preço das ações despencou mais de 40%. No dia seguinte, o CEO Jeff Weiner realizou uma reunião de todas as mãos para tranquilizar os funcionários da força do LinkedIn:
Nós somos a mesma empresa que fomos no dia anterior ao nosso anúncio de ganhos. Eu sou o mesmo CEO. Eu era o dia anterior ao nosso anúncio de ganhos. Você é a mesma equipe que você esteve no dia anterior ao nosso anúncio de ganhos. E o mais importante, temos a mesma missão, visão e senso de propósito em termos de nossa capacidade de criar oportunidades econômicas. Nada disso mudou. Não mudou um iota.
No caso de o discurso motivacional não ser suficiente, a Weiner perdeu seu bônus anual de $ 14 milhões e deu como bônus aos funcionários.
Image Source: LinkedIn.
A importância de manter os funcionários felizes é importante no Workday e LinkedIn. Ambas as empresas destacam o papel da cultura no sucesso de seus respectivos negócios. Em seu 10-K, LinkedIn escolhe seus valores e cultura de empresa única como base do seu sucesso. No relatório anual do Workday, a empresa menciona o fracasso de manter a cultura da empresa como um risco para seus negócios.
Quando algumas avaliações negativas do Glassdoor mostraram que a empresa pode ter problemas de moral, a empresa abordou-os de forma agressiva. O CEO Aneel Bhusri foi questionado sobre os comentários em sua última chamada ganhadora e ele respondeu com o seguinte:
Definitivamente tivemos alguma dor crescente nos últimos 12 meses. Metade dos empregados esteve na empresa por dois a dois anos e meio. É um tópico sobre o qual estivemos durante os últimos seis meses e, um por um, leio as coisas do Glassdoor com muito cuidado, estamos tentando chegar à raiz de alguns dos problemas e acho que nos dirigimos a um grupo deles.
Independentemente da negatividade recente em torno do LinkedIn e do Workday, ambas as empresas ainda obtêm bons resultados no Glassdoor. Dos funcionários do LinkedIn que avaliaram isso no Glassdoor, 89% o recomendariam a um amigo e 98% classificariam seu CEO favoravelmente. De fato, o Weiner foi o 5º CEO mais votado de 2018. Para Workday, 73% dos funcionários recomendariam a empresa a um amigo, enquanto 94% aprovavam o Bhusri.
O que acontece se o preço cair?
Embora seja pura especulação da minha parte, acredito que uma das razões pelas quais o LinkedIn vendeu-se para a Microsoft (NASDAQ: MSFT) foi porque correu o risco de perder seus funcionários altamente valorados. Uma queda de preços de mais de 40% provavelmente deixou muitas opções de funcionários sem valor, especialmente as mais novas.
A empresa concedeu mais de 280.000 opções de compra de ações durante o ano fiscal de 2018. O preço médio dessas opções foi de US $ 259 por ação. De acordo com os registros da empresa, o LinkedIn tinha 683.788 ou 47% de todas as opções pendentes que tiveram um preço de exercício ponderado superior a $ 170 por ação. No dia do anúncio da venda, as ações do LinkedIn passaram 47% de US $ 131 por ação para mais de US $ 192, trazendo muitas dessas opções no dinheiro.
Nos últimos 4 anos, o valor da remuneração baseada em ações como porcentagem da receita no LinkedIn aumentou de 9% para 17%. Workday está vendo uma trajetória semelhante.
Fonte de dados: arquivamentos da empresa.
De acordo com o seu registro anual mais recente, a empresa não concedeu novas opções de compra de ações no último ano fiscal. No entanto, ele concedeu mais de 5 milhões de unidades de ações restritas, com preços acima de US $ 85 por ação, o que está próximo de hoje. Um corte de cabelo de 40% em seu preço de ação pode não significar necessariamente que Workday precisará encontrar um comprador, mas vai colocar um dente nos bolsos de seus funcionários.
É uma prática comum no Vale do Silício para as empresas de tecnologia compensar os funcionários com uma combinação de ações e opções de compra de ações. Embora a prática geralmente dilua a participação acionária da empresa, ela também alinha os interesses dos funcionários e da administração com os acionistas. Além disso, o dinheiro é muitas vezes necessário para ajudar a crescer a empresa. Os lucros não são esperados no curto prazo para que a compensação no capital próprio seja uma boa maneira para essas empresas recrutar talentos sem pagar altos salários. Embora nem todos os acionistas sejam fãs da remuneração baseada em ações, é comum em muitas empresas jovens e serve para um propósito.
No entanto, os investidores não devem apenas observar atentamente o tratamento contábil da administração das opções, mas também devem estar interessados ​​em como uma queda no preço das ações pode afetar a moral e o volume de negócios dos funcionários.
Palbir Nijjar possui ações da LinkedIn e Workday. O Motley Fool possui ações e recomenda LinkedIn, Salesforce, Twitter e Workday. O Motley Fool possui compartilhamentos da Microsoft e Oracle. Experimente gratuitamente qualquer um dos nossos serviços de boletim Foolish durante 30 dias. Nossos tolos podem não ter todas as mesmas opiniões, mas todos acreditamos que, considerando uma diversidade de insights, nos torna melhores investidores. O Motley Fool tem uma política de divulgação.
Palbir Nijjar escreve sobre bens de consumo e ações de tecnologia. Sua cotação de investimento favorita vem do co-CEO e super investidor da Markel Tom Gayner: "Eu ganhei mais dinheiro com minha bunda do que meus cérebros". Siga o Palbir no Twitter para mais citações fantásticas e Steph Curry Vines. Siga @CashRulesPN.

Workday Inc (WDAY)
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Posição adicionada com sucesso a:
Volume: 978,781 Bid / Ask: 113.70 / 114.60 Escala do dia: 113.03 - 114.11.
Cadeia de Opções do Dia do Trabalho.
WDAY Call 112.00 Exp: 26 de janeiro de 2018 Última: 2.2 Chg .: -0.3.
WDAY Put 112.00 Exp: 26 de janeiro de 2018 Última: 0.95 Chg .: -0.35.
WDAY Call 113.00 Exp: 26 de janeiro de 2018 Última: 2.1 Chg .: 0.55.
WDAY Put 113.00 Exp: 26 de janeiro de 2018 Última: 2.15 Chg .: 2.15.
WDAY Call 114.00 Exp: 26 de janeiro de 2018 Última: 1.48 Chg .: -0.02.
WDAY Put 114.00 Exp: 26 de janeiro de 2018 Última: 1.86 Chg .: -0.14.
WDAY Call 115,00 Exp: 26 de janeiro de 2018 Última: 1.15 Chg .: -0.07.
WDAY Put 115.00 Exp: 26 de janeiro de 2018 Última: 2.45 Chg .: -0.65.
WDAY Call 116.00 Exp: 26 de janeiro de 2018 Última: 0.85 Chg .: -0.05.
WDAY Put 116.00 Exp: 26 de janeiro de 2018 Última: 4.6 Chg .: 4.6.
WDAY Call 117.00 Exp: 26 de janeiro de 2018 Última: 0.42 Chg .: 0.17.
WDAY Put 117.00 Exp: 26 de janeiro de 2018 Última: 3.8 Chg .: 0.1.
Posições abertas.
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Opções de estoque do dia do trabalho
Na Workday, Inc., 96% dos funcionários dizem que seu local de trabalho é ótimo.
CLASSIFICAÇÕES DO EMPREGADO.
Esta revisão é baseada em 1494 pesquisas de funcionários, com um nível de confiança de 90% e uma margem de erro de & # 177; 1.82. Foi publicado em 11 de setembro de 2017. 26369 Visitantes.
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O que os funcionários dizem.
O que eles fazem.
Pedimos a Workday, Inc. para explicar o que eles fazem. Aqui está o que eles tinham a dizer.
Workday é um fornecedor líder de aplicativos de nuvem corporativa para finanças e recursos humanos. Fundada em 2005, a Workday oferece gerenciamento financeiro, gerenciamento de capital humano e aplicações de análise projetadas para as maiores empresas do mundo, instituições educacionais e agências governamentais.
Sobre esta empresa.
Workday, Inc. foi premiado:
Benefícios e Programas.
Pedimos ao Workday, Inc. que compartilhe alguns programas que eles realmente sentem capturar o que é exclusivo sobre o local de trabalho. Aqui está o que eles tinham a dizer.
Traga seu. para o dia do trabalho: se é trazer seus filhos, adolescentes, pais ou cães para o dia do trabalho, gostamos de compartilhar a cultura do Workday com aqueles que mais significam para os funcionários da Workday - suas famílias. Criamos novas experiências todos os anos, onde os participantes podem aprender mais sobre Workday enquanto vivem nossos valores fundamentais. especialmente se divertindo! Nosso evento pai, Bring Your Parents to Workday, é hospedado exclusivamente por lideranças executivas que lideram sessões que mergulham no nosso negócio, enquanto agradecem os pais por ter ótimas eleições. Junte-se ao Clube: os clubes são uma ótima maneira de conhecer colegas de trabalho que compartilham os mesmos interesses. Como o queijo? Temos um clube para isso. Videogames? Sim, também temos clubes em torno desses. Há um clube para todos, e se não houver, os funcionários da Workday são encorajados a começar os seus. Temos mais de 80 clubes financiados e contando. E para mostrar os clubes, nós organizamos torneios para que os jogadores mostrem suas habilidades.
COMPENSAÇÃO PELOS NÚMEROS.
PROGRAMAS DE COMPENSAÇÃO.
Programa 401 (k) ou 403b.
Plano de compra de ações para funcionários (ESPP)
Unidades de estoque restrito.
BALANÇO DE VIDA DE TRABALHO DOS NÚMEROS.
CUIDADO FAMILIAR POR OS NÚMEROS.
PROGRAMAS DE CUIDADOS FAMILIARES.
Centro de acolhimento de backup no local ou no local.
Sala (s) de lactação
Licença médica paga para cuidar de uma criança ou parente.
COBERTURAS DE SEGURO DE SAÚDE.
Cuidados de saúde mental.
Tratamentos alternativos (como acupuntura, homeopatia ou quiropraxia)
Tratamentos de fertilidade.
Impacto comunitário e ambiental.
Diretor de Belonging & Diversity é responsável pelo sucesso dos objetivos formais de recrutamento e retenção da diversidade. Política escrita proíbe discriminação baseada em (no mínimo) idade, deficiência, raça / etnia, crenças religiosas, gênero e orientação sexual. Programas formais (como grupos de recursos , mentoria, redes ou outros grupos de afinidade) apoiam o desenvolvimento profissional para: grupos minoritários raciais / étnicos sub-representados; Mulheres; Funcionários lésbicas, gays, bissexuais ou transgêneros; Palestrantes de inglês como segunda língua; Empregados reentrando a força de trabalho 100 eventos por ano conectam funcionários com colegas de diferentes identidades raciais, étnicas, religiosas ou de origem do país. Pais não-parentes em relacionamentos do mesmo sexo podem ter licença parental. Os cuidados médicos abrangem a cirurgia de confirmação de gênero.
Diversidade de liderança.
Diversidade da força de trabalho.
DEMOGRÁFICAS.
Como ser contratado.
Pedimos a Workday, Inc. por alguma informação privilegiada sobre como ser contratado na organização. Aqui está o que eles tinham a dizer.
Quais as principais características que lhe dizem um futuro empregado será um ótimo ajuste para a sua empresa?
As pessoas que prosperam na Workday são orientadas para a equipe, impulsionadas pelo sucesso dos clientes, divertidas, aventureiras e apaixonadas por mudar a forma como as pessoas trabalham através de tecnologia inovadora. Temos uma cultura especial onde você é confiável e capacitado para fazer seu melhor trabalho. Se você se destacar em ser proativo em um ambiente não estruturado e sempre em mudança, então o Workday é o lugar para você.
O que os futuros funcionários podem fazer para chamar sua atenção?
Queremos contratar talentos superiores que tenham capacidade e motivação para ajudar a acelerar o rápido crescimento do Workday como líder de mercado no espaço de recursos financeiros e de recursos humanos. Buscamos especificamente pessoas inteligentes e divertidas que são: • colaboradores efetivos que estão mais focados no "nós" do que no "eu" • comunicadores fortes que são articulados e honestos • auto-iniciantes que querem causar impacto • solucionadores de problemas inovadores • altamente adaptável porque o Workday é um ambiente acelerado. Nós também procuramos pessoas que estejam ansiosas para aprender nosso produto e ficar no topo das últimas notícias da empresa e manchetes da indústria.
Existem posições ou tipos de candidatos que você está particularmente focado na contratação neste próximo ano?
Dado o crescimento do Workday, estamos sempre contratando uma variedade de posições em todo o mundo. Estamos especificamente à procura de: engenheiros para suportar a Workday Cloud Platform, nossa oferta de Plataforma-como-Serviço (PaaS) • engenheiros de infraestrutura para oferecer suporte aos nossos mais recentes clientes da Fortune 500, como Walmart e Amazon • plataforma, UX, engenheiros de UI e gerentes de produtos para ajudar a construir uma plataforma de análise baseada em nuvem de classe mundial, crítica para o caminho de crescimento da Workday. • Consultores e engenheiros de software no Boulder Development Worksheets, uma planilha colaborativa baseada em nuvem, construída diretamente no núcleo da plataforma tecnológica da Workday • serviços pré-venda consultores e executivos de contas para posicionar efetivamente a Workday como um parceiro de nuvem viável e uma alternativa melhor às soluções legais de ERP • os estudantes universitários mais brilhantes e graduados para se juntarem ao nosso programa de geração de jornada de geração em expansão, projetado exclusivamente para nutrir, desenvolver e desafiar futuros líderes.
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